电子行业周报：美国对中国开启“对等关税”，中国迅速开启反制.pdf
以下是这份华鑫证券研究报告的总结：
报告主题： 美国对中国开启“对等关税”，中国迅速开启反制，对电子行业的影响。
核心观点：
- 美国关税与中国反制： 美国对中国特定商品征收高额关税，中国随即采取反制措施，涉及出口管制、关税加征等。
- 半导体产业的机遇与挑战： 贸易摩擦可能加速中国半导体国产化进程。报告认为，中高端芯片、半导体设备等领域存在广阔替代空间，并建议关注国内高端AI芯片、ASIC芯片新秀、自动驾驶芯片替代等。
- 关键公司动态：
- 台积电： 加速先进封装产能扩张，英伟达、超微及苹果预定相应产能。预计CoWoS月产能2025年将大幅提升。
- 兴福电子： 专注于湿电子化学品，是国家级“IC独角兽”企业。
- 先锋精科： 深耕半导体设备精密零部件领域，是国家级专精特新“小巨人”。
行业分析：
- 电子行业整体： 申万一级行业整体下跌，电子行业跌幅2.40%。
- 细分领域： 半导体设备、模拟芯片设计等板块表现较好。
- 市场表现： 电子板块和沪深300指数走势。
- 重点关注公司： 中兴通讯、北方华创、中微公司等。
重点事件与数据：
- 美国关税： 对中国商品加征34%关税。
- 半导体进口： 2024年中国进口IC芯片5492亿件，金额3850亿美元。
- NAND、DRAM价格： 市场价格波动。
- 全球半导体销售额： 2025年1月同比增长17.90%。
- 面板价格： 保持稳定。
- 手机出货量： 国内市场2月出货量同比增长32.5%。全球出货量增加。
- PC出货量： 全球PC出货量同比略有增长。
- 新能源汽车： 销量持续增长。
- 行业指数： 台湾半导体、计算机及外围设备等行业指数表现。
风险提示：
- 半导体贸易制裁加码。
- 晶圆厂扩产不及预期。
- 研发进展不及预期。
- 地缘政治不稳定。
- 推荐公司业绩不及预期。
相关报告
-
1.84 MB 41页 牛津经济研究院-中国取消和提高关税对美国经济和就业的影响-2023.11.pdf
-
4.06 MB 11页 中国对美关税上升下的进口与替代-华泰证券-20250421.pdf
-
1.82 MB 25页 2024年医药交易报告-中国药企开启医药交易新纪元.pdf
-
4.94 MB 38页 美国发动“对等关税战”的影响-第一创业-202504.pdf
-
1.37 MB 22页 美国对华关税的逻辑-中信建投-20240716.pdf
-
1.85 MB 45页 科创板 — 开启中国资本市场的新时代-普华永道-201903.pdf
-
4.89 MB 11页 亚洲聚焦：中国，财政扩张力度将加大，以抵御关税带来的不利影响-高盛-202504.pdf
-
4.89 MB 12页 关税反制，对国内通胀有多大影响？-华创证券-20250406.pdf
-
21.92 MB 25页 特朗普的美国梦系列2：对等关税，谁受冲击，如何演绎？-长江证券-20250402.pdf
-
4.83 MB 69页 中国金融大模型发展白皮书：开启智能金融新时代.pdf
-
11.5 MB 39页 2024中国新能源智能汽车产业链出海战略研究报告：开启新出海全球化3.0时代.pdf
-
11.63 MB 39页 2022-2024购物中心开关店研究报告-中国连锁经营协会x汇客云-202405.pdf
-
1.34 MB 16页 “重估中国”系列报告：1990年代末的转型，对当下有何启示？-国金证券-20230821.pdf
-
3.73 MB 45页 2023中国重新开放对全球旅游业的影响分析-前瞻产业研究院-202304.pdf
-
3.32 MB 43页 2023中国重新开放对全球旅游业的影响分析-前瞻产业研究院-202302.pdf