全球科技行业周报：可灵AI全系模型进入2.0时代，关注算力相关反弹性机会.pdf
这份文档是华安证券发布的一份全球科技行业周报，日期为2025年4月19日，行业评级为增持。报告关注可灵AI全系模型进入2.0时代，以及算力相关的反弹性机会。
**主要观点包括：**
* **本周行情回顾：** 报告回顾了上证指数、创业板指、沪深300、恒生科技、纳斯达克指数，以及传媒、恒生互联网科技业、海外中国互联网50、人工智能、计算机等板块的周涨跌幅。
* **谷歌 Gemini 2.5 Flash 登场：** 谷歌发布首款混合推理模型 Gemini 2.5 Flash，成本降低 600%。
* **可灵 AI 进入 2.0 时代：** 快手发布可灵 2.0 视频生成模型及可图 2.0 图像生成模型，在动态质量、语义响应、画面美学等方面领先。
* **关注算力反弹性机会：** 关注N卡算力厂商及国产算力的发展，以及芯片出口限制缓和的可能性。
* **投资建议：**
* **海外AI：**关注谷歌 Gemini 2.5 Flash，以及苹果可能在国行版 iPhone 上引入AI功能的计划。
* **国内AI：**关注快手发布的可灵 2.0。
* **海外半导体：** 台积电预计2025年人工智能相关收入翻倍，关注上海市政府与英伟达 CEO 黄仁勋的会面。
* **计算机相关：**关注算力相关的信息。
* **智能驾驶：** 我国具备组合驾驶辅助功能的汽车市场渗透率增长迅速。
* **海外消费：** SHEIN、TEMU 宣布将于4月25日起提高价格。
* **本地生活：** 携程发布《五一旅游出行预测报告》显示境内酒店搜索热度暴涨。
* **电商：** UPS 与联邦快递陆续宣布恢复对中国进口货物加收附加费。
* **产业互联网：** 小米手机Q1中国市场出货量和增速均为第一。
* **影视：** 2025年第14周全国电影周票房2.36亿元。
* **游戏：** 三七互娱发布2024年年度报告。
**风险提示：** 消费恢复不及预期、用户增长不及预期、行业竞争格局剧变、宏观经济波动、政策及监管趋严、科技创新落地进展不及预期等风险。
报告还列举了多个图表，展示了各指数、板块的走势和涨跌幅统计，以及A股、港股、美股个股的涨跌幅前十名，及A股上市公司官宣的AI应用进展和国内外主要大模型的迭代情况。
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