机械设备行业简评报告：2月挖机开工同比回暖，关注光伏设备回调机会
首创证券的行业简评报告指出，2月中国挖机开工同比回暖，同时关注光伏设备回调机会。
**核心观点：**
* **市场表现：** 本周中信机械设备指数下跌2.48%，沪深300指数下跌0.21%。机械设备在30个行业中排名靠后。子板块中，工程机械表现较弱。
* **重点数据更新：** 2月企业中长期贷款同比大增119.7%，工程机械开工小时数和挖掘机销量有所改善，汽车销量表现良好，新能源汽车销量增幅显著。
* **工程机械投资建议：**
* **需求端：** 国三设备出清后，工程车辆内销有望反弹，国四设备将提升利润。
* **市场展望：** 随着3月后基建开工旺季到来，行业景气度有望提升。
* **投资建议：** 关注工程机械龙头（三一重工、徐工机械），液压零部件龙头（恒立液压、长龄液压）。
* **光伏设备投资建议：**
* **背景：** 欧洲《净零工业法案》引发对光伏组件出口比例限制的担忧。
* **风险：** 供给过剩和市场竞争可能加剧。
* **投资方向：** 关注技术迭代的设备环节。
* 硅片加工： 关注高测股份（硅片切割设备龙头）。
* 组件串焊： 关注奥特维（串焊机龙头）。
* **风险提示：** 基建地产不及预期，行业周期波动，稳增长力度不足。
**周度行业回顾：**
* **社融数据：** 企业中长期贷款大增，企业债券融资规模增长。
* **房地产基建：** 房地产开发投资累计同比下降，基础设施建设投资累计同比增长。
* **工程机械：** 小松挖机开工小时数同比大增，庞源租赁塔吊吨米利用率回升。
* **汽车数据：** 汽车销量同比增长，新能源汽车销量增幅显著。
**机械行业本周（3.13-3.17）回顾：**
* **行业表现：**
* 机械设备指数下跌2.48%，行业估值处于历史相对居中位置。
* 二级子行业： 工程机械、通用设备等下跌。
* 三级子行业： 重点关注铁路交通设备、纺织服装机械、服务机器人。
* **重点公司数据：** 关注行业内公司公告，如科安达、中信重工、大豪科技等。
**重点产业动态更新：**
* **工程机械：**
* 2月挖机开工小时数转正，销量有所下降但降幅收窄。
* 关注柳工矿用宽体车批量交付。
* 挖掘机指数：平均开工率53.77%，基建春季开工旺盛。
* 关注三一中车联手清华建成的电气化公路示范线。
* 关注重大基建项目获批。
* **光伏设备：**
* 关注45GW风光火储大基地项目启动。
* 关注双良集团三期50GW单晶硅项目开工。
* 华晟三期双面微晶182异质结电池出片。
* 华科团队攻克钙钛矿太阳能产业化技术难关。
* 关注N型首现110微米报价。
* **锂电设备：**
* 破除复合集流体量产焦虑，国产先进PVD设备推出。
* **公司公告：** 柳工、宝馨科技、中信重工、科安达、大豪科技等公司发布业绩。
* **新能源汽车：**
* 2月销量增长56%，市场占有率提升。
**风险提示：** 基建地产项目落地不及预期；行业周期波动；稳增长力度不及预期等。
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