机械设备行业跟踪周报：重点关注半导体设备回调机会；推荐制造业回暖将明确受益的通用自动化下载

本报告是东吴证券机械设备行业跟踪周报，主要关注半导体设备的回调机会，并推荐受益于制造业回暖的通用自动化板块。 **1. 投资要点及推荐组合：** * **推荐组合：** 涵盖了三一重工、恒立液压、晶盛机电、先导智能、迈为股份、拓荆科技、华测检测等21家公司。 * **半导体设备：** 大基金减持短期情绪冲击有望快速释放，回调是布局机会，重点关注精测电子、赛腾股份、长川科技等11家公司。 * **通用自动化：** 2月PMI超市场预期，建议关注板块性复苏机会。重点推荐伊之密、海天精工、国茂股份、欧科亿等15家公司。 * **光伏设备：** 硅片薄片化加速，利好HJT产业化进程。重点推荐晶盛机电、迈为股份、高测股份、奥特维、金博股份。 * **泛半导体设备零部件：** 国产替代加速，板块回调具备配置吸引力。推荐富创精密、新莱应材、汉钟精机等5家公司，建议关注英杰电气。 * **激光设备：** 2月PMI数据超预期，关注通用激光行业后续补涨机会。重点推荐柏楚电子、锐科激光，专用激光设备重点推荐德龙激光、联赢激光。 * **工程机械：** 2月挖机行业销量同比-12%符合预期，前瞻指标向好，需求有望改善。推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压。 **2. 核心观点：** * **光伏设备：** 硅片薄片化能降低硅片生产成本，推动HJT产业化进程。 * **超声波焊接设备：** 超声波焊接前景广阔，重点推荐本土稀缺龙头骄成超声。 * **半导体设备零部件：** 受益半导体设备及零部件国产化，高确定性成长。 * **机器人行业：** 人口负增长背景下，机器换人重要性凸显。 * **换电设备：** 上汽切入换电赛道，多玩家角逐共推行业爆发，利好龙头设备商。 * **锂电设备：** 受益于国内外动力电池厂大规模扩产+规模效应下盈利能力提升。 * **风电设备：** 下半年风电装机量有望改善，零部件环节盈利拐点出现。 * **氢能设备：** 政策驱动氢能行业加速, 关注优质“卖铲人”。 * **机器视觉行业：** 智能制造大趋势下的长坡厚雪赛道。 * **硅片设备：** 大硅片亟待国产化，龙头设备厂有望受益。 * **半导体测试设备：** 2023年前道Track 快速放量，业绩实现高速增长 * **半导体设备：** 拓荆科技业绩实现大幅增长，盈利水平大幅提升 **3. 行业新闻：** * 华晟三期双面微晶182异质结电池出片，促进HJT降本增效。 * 瀚川智能与绵阳埃克森签订3.94亿元锂电池生产配套设备销售合同。 * 杰瑞股份(603283.SH):2022年净利润同比增长63.54%。 * 道森股份(603800.SH):拟投约10亿元于江苏南通建设新能源高端装备制造项目 * 高测股份(688556.SH):拟与绵阳巨星永磁材料有限公司签订日常经营合同及战略合作框架协议 * 奥特维(688516.SH):子公司松瓷机电签订3.8亿元日常经营重要合同 * 先惠技术(688155.SH):2022年11月17日起至今累计收到宁德时代各类合同及定点通知单金额共7.09亿元 * 晶盛机电(300316.SZ):2022年度归母净利润29.17亿元同比增长70.43% * 中材科技(002080.SZ):2022年净利润增长4.08%至35.11亿元拟10派6.6元 * 神工股份(688233.SH):2022年度净利降28.44%至1.58亿元拟10派1元 **4. 风险提示：** * 下游固定资产投资不及市场预期 * 行业周期性波动 * 疫情影响持续 * 半导体行业投资不及预期 * 设备国产化进程不及预期 * 国际贸易争端加剧 * 技术迭代不及预期 * 市场竞争加剧 * 新业务拓展不及预期等。

机械设备行业跟踪周报：重点关注半导体设备回调机会；推荐制造业回暖将明确受益的通用自动化

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