20240304-弘则研究-消费行业周报：潮流零售连锁和文化内容的出海愈演愈烈.pdf
这份文档是弘则研究发布的2024年3月第1周的消费周报，重点关注了消费品行业的多个领域，并提供了近期观点、下周活动预告以及各子行业的具体分析和观点。
**近期观点：**
* 潮玩/潮流零售连锁出海是具备稀缺性和差异性的好生意，国内潮玩连锁龙头品牌泡泡玛特和名创优品都制定了积极的海外发展计划。
* 微短剧、游戏、网文等文化内容的出海是关注重点，北美是短剧的主要市场，而北美和日本是游戏出海的主要目标。网文出海进入3.0时代，IP价值增强和多元化变现渠道增多。
* 服务业领域部分行业供给侧出清，但不能代表服务业整体繁荣。
**下周活动预告：**
* 安排了多场连锁品牌酒店经营近况的电话会议。
**各子行业分析：**
* **食品饮料（白酒）：**淡季前酒企核心单品提价潮密集来临，关注24年挺价同比效果。五粮液、泸州老窖等头部白酒企业均有提价或调整策略。
* **食品饮料（非酒）&农业：**对啤酒、预调酒、软饮料、速冻食品等进行了广深渠道调研，认为能量饮料仍是景气度最高的品类，啤酒去库告一段落，而预调酒增长驱动不足。
* **连锁服务：**分析了百胜中国2023年业绩，净利润同比增长87%，门店总数达14644家，以及名创优品国内业务经营策略，强调坚持IP策略，门店层面向高线城市、大门店靠拢。
* **化妆品&医美&纺服：**分析了三夫户外，认为户外行业渗透率提升、需求场景延展，核心品牌品类完善后2024年加速拓展渠道。同时，分析了Deckers(UGG、HOKA母公司)，认为其渠道方面DTC战略有所成效，海外积极拓展，老品牌产品变革和第二增长曲线跑通。
* **传媒：**分析了短剧出海，认为正处于快速扩容阶段，国内模式发展领先海外、海外重点关注北美市场，流水创下新高，但AI赋能剧本创作效果式微。同时分析了游戏出海和网文出海，认为游戏出海三巨头研发+流量护城河深，关注垂类细分机会，网文出海转型试水短剧赛道，关注巨头跨界后的竞争走向。
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