月酝知风之绿色能源与前瞻性产业：国内大储市场，因地制宜蓬勃向上
本报告主要分析了中国平安证券研究所对绿色能源与前瞻性产业的研究，特别是对储能行业的深入探讨。
核心观点：
- 储能市场前景广阔： 预计2023年国内大储市场规模将超过30GWh，未来三年复合增长率达83%。
- 投资策略： 关注产业链核心环节，包括电池、PCS与系统集成、储能安全等，并推荐相关公司。
具体分析与事件：
- 市场概况： 2022年大储装机和招标创新高，独立储能模式备受关注。2022年新型储能新增装机6.21GW/14.32GWh。
- 政策影响： 新能源“配额制”等政策推动大储装机规模刚需，独立储能商业模式逐步成熟。
- 区域差异： 各省市储能发展模式和进程不一，独立储能商业模式成为落地的重要因素。
- 商业模式： 独立储能主要通过容量租赁、辅助服务、峰谷套利和容量补偿等方式盈利，年收益率有潜力。
- 市场空间： 预计2023年国内大储新增装机量将达到33.2GWh，2025年有望达90.2GWh，复合增长率83%。
- 产业链分析： 大储产业链包括上游储能设备、中游系统集成和下游电站。电池和PCS是价值量最大的环节。
行业细分分析：
- 光伏： 行业景气度持续，2023年全球新增装机有望较快增长。
- 风电： 海上风电是投资主线，未来需求有望高速增长。
- 储能： 大储市场空间广阔，出海企业有望迎来收获期，2023年美国大储装机有望高速增长。
- 新材料： 随着经济修复，终端需求回暖，顺周期产业迎春天。
风险提示：
- 宏观经济下行，市场供应过剩，以及安全环保等因素可能对行业发展带来风险。
相关事件：
- 欧盟碳关税落地、国内大型风光发电基地建设、宁德时代、比亚迪等企业的相关动态等。
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