建筑装饰行业月报:基本面回暖叠加主题投资共振,推荐建筑央国企投资机会

这份国海证券2023年3月18日发布的建筑装饰行业月报,题为《基本面回暖叠加主题投资共振,推荐建筑央国企投资机会》。报告维持行业“推荐”评级,核心观点如下:
1. **宏观经济向好,建筑投资机会增多:** 两会定调恢复和扩大消费,“十四五”重大工程建设加快。固投、新增社融均表现出增长,建筑业PMI和新订单PMI上升,政府投资落地带动需求。
2. **基建板块维持高景气度:** 专项债额度增加,聚焦重点项目和新基建,市场空间有望持续扩大。广义基建和狭义基建投资增速较高,挖机开工小时数增加,新增地方政府债券增加。推荐中国中冶、中国能建等。
3. **地产板块有望企稳回升:** 聚焦扩内需防风险促保障。政策支持刚性和改善性住房需求,防范化解优质头部房企风险。房屋新开工面积降幅收窄,房屋竣工面积增加。推荐中国建筑、中国铁建、安徽建工。
报告并列出了重点关注公司及盈利预测,以及风险提示,主要包括:重点关注公司业绩不及预期、专项债发行及基建投资增速恢复不及预期、基建落地进展不及预期、原材料价格上涨风险、国内保交楼进展不及预期、宏观环境出现不利变化等。
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