2020年Q2投资策略:拥抱科技新基建,拥抱确定性-20200402-东吴证券-47页.pdf

这份东吴证券的研究报告主要探讨了2020年Q2的投资策略,核心观点是“拥抱确定性,拥抱科技新基建”。报告认为,以5G和IDC为代表的科技新基建是当前值得重点关注的投资方向,并详细分析了科技新基建的投资逻辑和机会。
**报告的主要内容包括:**
* **科技新基建的定义与重要性:** 报告阐述了科技新基建的内涵,指出它是带动有效投资、释放经济活力的关键,是实现技术创新和推动高质量发展的重要支撑。
* **四维解析科技新基建的确定性:** 报告从政策保障、重要驱动(资本)、产业时点(催化剂)和市场空间拉动四个维度分析了科技新基建的确定性。
* **流量为主线,5G市场空间更广:** 报告认为5G的建设将带来流量的爆发式增长,并从产业链角度分析了云计算、大数据、物联网和人工智能等相关领域的投资机会,其中包括:
* **射频前端:**5G带来射频前端更广阔的市场空间。
* **基站基建:**基站天线将迎量价齐升的利好局面。
* **PCB:**PCB产能转移,优质内资企业更具投资机会。
* **光模块:**数通及电信共振光模块景气度持续提升。
* **IDC:**流量传导,IDC行业增长潜力巨大。
* **半导体:**国内设备商带动上游半导体产业景气向上。
* **大数据:**大数据是万物互联的重要基础。
* **云计算:**云计算市场正蓬勃发展。
* **物联网:**未来物联网连接数将达百亿,应用市场空间将达万亿。
* **人工智能:**人工智能市场发展万亿新蓝海。
* **智慧城市:**顶层设计+多方协作,共同构建未来智慧城市。
* **工业互联网:**工业互联网+5G推动传统产业高质量发展。
* **投资建议:** 报告推荐关注云计算及应用、流量基建和基站基建等相关板块的个股,并列出了具体的股票代码和盈利预测。
**核心逻辑:**
报告认为,在复杂的经济环境下,科技新基建是确定性较高、受益于政策支持、具有长期增长潜力的投资方向。5G作为新基建的核心,将带动相关产业链的快速发展,而云计算、大数据、物联网和人工智能等技术与5G结合,将催生更广阔的应用场景和市场空间。
**风险提示:**
报告也提示了IDC发展不及预期、政策风险、技术风险、以及5G应用普及不及预期等风险。
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