有色钢铁行业周策略(2023年第4周):春节期间价格创阶段新高,关注钼与黄金

有色钢铁行业周策略(2023年第4周):春节期间价格创阶段新高,关注钼与黄金
东方证券发布的有色、钢铁行业周报指出,春节期间有色金属和钢铁价格创下阶段新高。 **宏观方面:** 春节期间出行、消费、餐饮电影票房表现强劲,美国PCE升幅创一年来最低,美联储加息放缓。 **工业金属方面:** 假日期间国际银价大幅上涨,钼价上涨。29日大企业钼成交价涨至30万元以上。本周LME铜价小幅上涨,LME铝价微幅上涨。新疆、山东、云南、内蒙电解铝盈利环比明显上升。 **黄金方面:** 加息放缓确定性增加,金价创阶段性新高。COMEX金价环比微幅下跌,黄金非商业净多头持仓数量环比明显上升。 **钢铁方面:** 普钢综合价格指数环比小幅上涨。螺纹钢产量环比下降,消耗量环比大幅下降,钢材社会库存和钢厂库存总和环比大幅上升。长流程螺纹钢毛利环比明显上升、短流程螺纹钢毛利环比明显上升。 **新能源金属方面:** 锂矿企业22年表现普遍优异。国产碳酸锂价格下跌,钴环比下跌。 **投资建议:** * **钢铁:** 关注特钢、不锈钢、火电高端用管、军工高温合金以及钼相关的金银股份和洛阳钼业。 * **新能源金属:** 关注永兴材料、天齐锂业、盐湖股份、中矿资源等锂资源丰富的企业。 * **工业金属:** 关注资源端龙头企业如紫金矿业、神火股份、天山铝业;金属新材料,如铂科新材、金力永磁、博威合金、鼎胜新材。 * **贵金属:** 优选受益于加息退潮的黄金,建议关注山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金。 **风险提示:** 宏观经济增速放缓;原材料价格波动。 **重点关注数据:** * 本周螺纹钢消耗量环比大幅下降75.59%。 * 本周钢材社会库存和钢厂库存总和环比大幅上升 20.25%。 * 国产99.5%电池级碳酸锂价格为47.50万元/吨,环比明显下跌1.76%。 * 12月中国新能源汽车产销量环比分别上升3.71%、1.88%。 * 美国10年期国债收益率为3.52%,环比微幅下降0.32PCT。 * 2022年12月不含食品和能源的个人消费支出核心价格指数 PCE 同比上涨4.42%。 * 1月29日,大型钢厂开标价涨至现款33万元。
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