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建材行业周观点：Q4建材基金持仓回升，消费建材龙头增持明显

建材行业周观点：Q4建材基金持仓回升，消费建材龙头增持明显

本周建材行业周观点：Q4 建材基金持仓回升，消费建材龙头增持明显。

核心观点：

Q4 建材基金持仓回升，消费建材龙头增持明显。建议关注成长性较好的消费建材公司，如蒙娜丽莎、三棵树、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。

市场回顾：

  • 本周建筑材料（申万）下跌0.2%。
  • 建材行业细分领域中，玻璃、水泥、耐火材料、管材、其他建材指数分别上涨+1.2%、+0.8%、+4.0%、-0.5%、-0.6%。

基金持仓分析：

  • 2022年4季度，申万建材行业占基金持仓的比例为0.8%，与2022年3季度（0.6%）相比有所上升。
  • 建材占基金持仓的比例为0.8%。
  • 从建材板块二级行业的持股比例来看，2022年4季度其他建材占比由2022年3季度的58%上升至67%，玻璃、水泥占比分别由17%、25%下降至15%、18%。
  • 2022年4季度基金前十重仓持股基金包括：东方雨虹、海螺水泥、伟星新材等。
  • 水泥板块2022Q4前五大重仓股：海螺水泥、四川双马、华新水泥等。
  • 玻璃板块公司中，2022Q4重仓股：福莱特、旗滨集团、南玻A、金刚光伏等。
  • 消费建材龙头增持明显。其他建材板块公司整体持仓比例较高，2022Q4 前五大重仓股包括东方雨虹、伟星新材、科顺股份、三棵树、坚朗五金。

重点数据跟踪：

  • 水泥：全国水泥价格周环比下降0.4%，月环比下降3.2%，同比下降19.9%。
  • 玻璃：玻璃期货合约收盘价周环比下降9.6%，浮法平板玻璃(4.8/5mm)市场价周环比上升1.7%。
  • 原材料：动力煤价周环比持平，英国布伦特原油价周环比下降6.2%。
  • 地产基建：2022年全年房地产销售累计同比减少24.3%，新开工面积累计同比减少39.4%。

行业动态：

  • 水泥：春节后开启“第一轮”涨价，海螺、华润等企业集体涨价。
  • 基建项目密集开工，市场对基建投资有较大潜力。
  • 湖北、云南两省发布2023年水泥错峰生产通知。
  • 玻璃现货价格持续上调，下游需求有待回暖。
  • 百年建筑网数据显示，开复工率领先。

下周大事提醒：

  • 2月6日：共创草坪、中国巨石、蒙娜丽莎召开临时股东大会。
  • 2月7日：公元股份召开临时股东大会。
  • 2月10日：雅博股份召开临时股东大会。

投资建议：

  1. 地产政策持续发力，关注消费建材龙头三棵树、伟星新材等。
  2. 基建投资趋势向好，关注苏博特、垒知集团。
  3. 玻纤板块维持景气，关注中国巨石、长海股份。
  4. 碳纤维国产替代，关注中复神鹰、光威复材。
  5. 关注业绩确性较强的钢结构制造领先企业鸿路钢构。
  6. 关注震安科技、凯盛科技等。

风险提示：

原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期；环保政策或出现反复；行业竞争加剧。

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