值得买（300785）首次覆盖：消费内容社区龙头，新战略全面启航-华泰证券-20211231.pdf
摘要 : 该份证券研究报告对于中国内地的消费内容社区公司“值得买”进行了首次覆盖，并给予“买入”评级以及93.06元的目标价。报告认为，公司作为国内头部消费内容电商导购平台，在消费内容为核心战略的基础上成功建立了具备稀缺性的“什么值得买”平台生态，持续迭代优化产品形态助力社区及商业化稳步推进。同时，公司2021年开启了全新十年战略，多元拓展营销及消费数据服务，有望助力增长。报告预计公司2021-2023年归母净利润分别同比增长24.64%/28.15%/24.20%至1.95/2.50/3.11亿元，对应EPS为2.20/2.82/3.50元。风险提示包括行业竞争加剧、直播电商拓展不及预期、行业政策变动等。
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