银行业“资本新规”征求意见稿点评：资本管理细化，银行杠杆倍数或可提升
这份报告是海通证券对中国商业银行资本管理新规的解读和点评。新规是对2012年发布的《商业银行资本管理办法（试行）》的修订，参考了国际巴塞尔协议III（新巴III）的标准，预计于2024年初开始实施。报告认为，新规在某些方面比国际标准更严格，总体上对商业银行资本要求有所放宽，有助于提升行业ROE。
核心要点：
- 银行分类： 新规根据表内外资产规模和境外债权债务规模，将商业银行分为三档。不同档次的银行，其资产的风险权重计算标准有所不同。
- 资本充足率： 核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率要求维持不变，分别为7.5%、8.5%和10.5%。新增累计其他综合收益可计入核心一级资本，可在一定程度上缓解银行资本压力。
- 风险权重调整：
- 企业贷款： 权重法下，企业贷款风险权重下降，特别是投资级公司和中小企业。
- 房地产贷款： 涉房资产被单独列出，居住用房地产开发贷风险权重为100%，商用房地产开发贷和不符合审慎要求的开发贷风险权重更高。
- 零售贷款： 第一档银行的按揭贷款风险权重预计下降，信用卡风险权重降低。
- 金融资产： 银行债和次级债的风险权重提升，地方政府债的风险权重下降。
- 表外业务： 贷款承诺和信用卡未使用额度的转换系数变动，信用证信用转换系数提升。
- 内评法影响： 72.5%的永久资本底线替代原本80%的资本底线，取消1.06倍的监管校准乘数，可能使采用内评法的银行节省资本。
- 风险提示： 报告也提示了企业偿债能力下降、资产质量恶化以及金融监管政策变化带来的风险。
具体调整：
- 企业贷款： 投资级公司风险权重下降25个基点至75%，中小企业风险权重下降15个基点至85%。
- 按揭贷款： 第一档银行的按揭贷风险权重可能下降5-10个基点。
- 信用卡： 合格交易者的信用卡个人循环风险暴露风险权重降低30-45个基点。
- 银行债： 除A+/A级银行发行的3个月内金融债外，其他商业银行债风险权重均有不同程度的提升。
- 内评法： 公司违约损失率(LGD)降低5个基点至40%。
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